Fernando Alcoforado *
Page sous le titre Aperte o bolso: o calote vem aí (Serrez la poche: le défaut vient), du Luiz Fernandes Cezar, associé chez Grt Partners et créateur de la garantie bancaire et Pactual, disponible sur le site <https://www.brasil247.com/pt/247/economia/ 313073 / Banqueiro-avisa-o-calote-da-de-c3% AD.htm> démontre l’insoutenabilité de la dette publique nationale dont le contenu est le suivant:
Le prochain gouvernement sera inévitablement séduit par un défaut sur la dette publique. La croissance de la dette publique intérieure atteindra 100% du produit intérieur brut – PIB du Brésil, déjà en prochain gouvernement. La situation sera insoutenable, générant une ingouvernabilité totale. Les banques, désormais cartellisées en 5 grandes organisations, ont réduit les prêts au secteur privé et ont, à l’inverse, investi dans l’application de titres de créance publics.
Les pays qui sont récemment tombés en défaut de paiement, comme la Grèce, n’ont pas provoqué de chocs internes majeurs car leur dette était essentiellement extérieure et largement épandue, notamment les banques centrales, les fonds communs de placement et les fonds de pension. Le cas du Brésil est essentiellement diversifié. Un défaut de notre dette interne entraînera la faillite du système, allant des grandes banques aux particuliers, en passant par les family offices, etc. Pour éviter une course bancaire, les grandes institutions bancaires devront empêcher leurs clients de retirer leurs économies en vue ou à long terme. Sinon, nous aurons une situation encore pire que celle vécue par Venezuela. Reformas, ou il n’y aura que le default.
Cet article du banquier Luiz Cezar Fernandes confirme notre thèse présentée dans de nombreux articles que la dette publique représente le plus gros problème du Brésil qui exige une solution immédiate. S’il y a un renversement de la tendance de la dette publique intérieure et des intérêts et la politique d’amortissement, le déséquilibre entre la demande et la disponibilité des ressources pour répondre aux besoins du Brésil dans l’infrastructure économique et sociale et le transfert à la sécurité sociale, les États et les municipalités approfondiront avec le passage du temps au détriment de la population et le secteur productif national.
Pour résoudre le problème de la dette publique interne, le gouvernement fédéral devra renégocier avec les banques nationales et étrangères (créanciers de 55% de la dette publique), les fonds d’investissement (créanciers de 21% de la dette publique), les fonds de pension (créanciers de 16% de la dette publique) et les sociétés non financières (créanciers de 8% de la dette publique), la réduction des dépenses avec le paiement du service de la dette prolongeant le paiement des intérêts et des amortissements de la dette publique. Sans cette solution, le scénario établi par le banquier Luiz Cezar Fernandes se produira avec l’échec du système, la faillite des banques et la confiscation de l’épargne des particuliers.
Outre la dette publique interne, le chômage de masse a tendance à conduire le pays à un bouleversement social sans précédent. l’édition de journaux Estado de S. Paulo sous les emplois Falta emprego para 27,6 milhões no País, mostra IBGE (Manque 27,6 millions d’emplois au Brésil, selon IBGE), disponible sur le site <https://economia.estadao.com.br/noticias/geral,falta-emprego-para- 27-6 million-in-the-country-shows-ibge, 70002455439>, rapporte que manque le travail aujourd’hui à 27,636 millions de Brésiliens. Cette information a été publiée par l’Enquête trimestrielle nationale par sondage auprès des ménages, compilée par l’Institut brésilien de géographie et de statistique (IBGE). Ces chiffres illustrent la situation de l’emploi dans le pays au deuxième trimestre de 2018 (avril, mai et juin). Le taux de sous-utilisation de la force du travail est un indicateur qui comprend le pourcentage de chômage, le taux de sous-emploi pendant des heures insuffisantes et le taux de la main-d’œuvre potentielle, les gens qui ne cherchent pas d’emploi, mais seraient disponibles pour travailler.
Une autre information attire l’attention. Le pays compte 3 162 millions de personnes à la recherche d’un emploi depuis plus de deux ans. Le Brésil a atteint le chiffre record de 4 833 millions de personnes en situation de découragement au deuxième trimestre 2018, le plus haut niveau des séries historiques entamées en 2012 par IBGE. Au premier trimestre de 2012, début des séries historiques de recherches, cette population s’élevait à 1 995 millions. La population découragée est définie comme celle qui était hors de la force du travail par l’une des raisons suivantes: ne pouvait pas travailler ou aucune expérience, ou était trop jeune ou vieux, ou non trouvé du travail dans la localité et que s’il avait été en mesure de travailler, serait disponible pour prendre le travail. Les découragés font partie de la main-d’œuvre potentielle. Au printemps 2018, les taux les plus élevés de désengagement entre les unités de la fédération brésilienne étaient Amapá (21,3%), Alagoas (17,3%), Pernambuco (16,9%), Sergipe (16,8%) et Bahia (16,5%). Les taux de chômage les plus bas ont été observés à Santa Catarina (6,5%), au Mato Grosso do Sul (7,6%), au Rio Grande do Sul (8,3%) et au Mato Grosso (8,5%).
Pour résoudre le problème du chômage massif au Brésil, il est nécessaire, tout d’abord, renégocier avec les créanciers pour allonger allonger le délai de paiement des frais de la dette publique au gouvernement fédéral dispose des ressources nécessaires à la réactivation de l’économie brésilienne et ensuite adopter les mesures décrites ci-dessous:
1) Le développement des programme de travaux d’infrastructure économique (énergie, transports et communications) et sociale (éducation, santé, logement, assainissement et environnement) qui exige des ressources de R$ 2,5 billions.
2) Partenariat public / privé dans l’exécution des travaux d’infrastructure économique et sociale.
3) L’élaboration d’un programme de développement industriel qui remplace les importations et vise les exportations pour réactiver l’économie brésilienne.
4) Augmenter l’épargne publique en augmentant les recettes publiques et en réduisant les coûts publics pour que le gouvernment dispose des ressources nécessaires pour investir dans l’infrastructure économique et sociale.
5) Augmentation de la collecte publique avec la taxation des grandes fortunes, des dividendes des particuliers et des banques.
6) Réduction des coûts du gouvernement avec l’élimination des dépenses superflues dans toutes les pouvoirs de la république et la réduction des agences publiques et du personnel commissionné
7) Réduction drastique des taux d’intérêt bancaires pour encourager l’investissement privé dans les travaux d’infrastructure économique et sociale, l’industrie et l’économie en général.
Il est important de noter que le plus grand levier économique du Brésil est le secteur des infrastructures qui mènera le plus rapidement à la reprise de l’économie brésilienne. Le gouvernement brésilien devrait insister davantage sur l’augmentation des taux d’épargne et des investissements publics et privés pour investir dans la croissance de l’économie nationale. La dette publique intérieure et le chômage de masse ne seront donc surmontés qu’en adoptant les mesures décrites ci-dessus afin d’empêcher l’effondrement de l’économie brésilienne et de le réactiver pour éliminer ou réduire sensiblement le chômage au Brésil.
* Fernando Alcoforado, 78 ans, membre de l’Académie de l’Education de Bahia, ingénieur et docteur en planification territoriale et développement régional pour l’Université de Barcelone, professeur universitaire et consultant dans les domaines de la planification stratégique, planification d’entreprise, planification régionale et planification énergétique, il est l’auteur de 13 ouvrages traitant de questions comme la mondialisation et le développement, l’économie brésilienne, le réchauffement climatique et les changements climatiques, les facteurs qui conditionnent le développement économique et social, l’énergie dans le monde et les grandes révolutions scientifiques, économiques et sociales.
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