Fernando Alcoforado*
Cet article vise à présenter les stratégies qui permettraient d’éliminer l’inflation au Brésil. L’inflation est définie comme l’augmentation continue, persistante et généralisée des prix en général. L’inflation touche principalement les couches les plus défavorisées de la population, car elles ont moins accès aux instruments financiers pour se défendre contre la hausse des prix. Une inflation plus élevée augmente également le coût de la dette publique, car les taux d’intérêt sur la dette publique doivent non seulement compenser l’effet de l’inflation, mais doivent également inclure une prime de risque pour compenser les incertitudes associées à une inflation plus élevée. L’inflation est présentée comme l’un des fléaux qui affectent la population brésilienne à l’heure actuelle car elle érode les revenus de tous les Brésiliens, mais elle est plus cruelle pour ceux qui ont moins de revenus. Pour les plus pauvres, l’augmentation des prix de l’électricité, du gaz, des loyers et des denrées alimentaires contribue à leur insécurité alimentaire au point que des millions de Brésiliens se réveillent sans savoir s’ils auront leur prochain repas. L’inflation pour les familles les plus pauvres était 10 fois plus élevée que pour les plus riches en 2020. Comme l’inflation est un phénomène complexe, de nombreux responsables gouvernementaux ne comprennent pas ses causes et ne savent pas comment y faire face, et de nombreux économistes apprennent dans les universités comment lutter contre l’inflation en adoptant des mesures qui n’agissent pas efficacement sur les véritables causes du problème.
Comment le gouvernement contrôle-t-il l’inflation au Brésil ? Afin de maîtriser l’inflation, le gouvernement brésilien a promu depuis 1994, basée sur le modèle économique néolibéral, l’ouverture du marché national aux produits importés pour faire baisser les prix intérieurs, ainsi que l’adoption de ce qu’on appelle les « ancres » de change et monétaires. L´ancre de change a institué le régime des “bandes” de taux de change avec le taux de change variant entre certaines limites, qui, en pratique, visait à abaisser le coût des produits importés pour faire baisser les prix intérieurs. À son tour, l’ancre monétaire a cherché à réduire le volume de monnaie en circulation avec la vente d’obligations d’État pour éviter leur pression sur les prix. En outre, la Banque centrale du Brésil augmente le taux d’intérêt pour augmenter le coût de l’argent et le niveau des réserves obligatoires des banques (ressources qu’elles sont tenues de «garder» à la Banque centrale) pour réduire le volume d’argent en circulation.
À partir de 1999, le régime de ciblage de l’inflation a été adopté, dans lequel les autorités monétaires s’engagent à respecter les objectifs établis pour l’année en cours et l’année suivante. L’un des moyens de chercher à atteindre les objectifs d’inflation passe par le taux Selic, le taux d’intérêt de base de l’économie brésilienne. En augmentant les taux d’intérêt, le gouvernement augmente le coût de l’argent, réduit la demande de produits et services à vendre et, par conséquent, cherche à réduire l’inflation. Ce système de contrôle de l’inflation par le gouvernement brésilien a été extrêmement inefficace car, en plus de ne pas contrôler efficacement l’inflation, il agit sur les symptômes et non sur les véritables causes du problème, il a été néfaste pour l’économie nationale en entraînant le pays dans la récession, la chute des investissements, la désindustrialisation, la montée du chômage et l’augmentation de la dette publique. La Figure 1 montre l’évolution de l’inflation au Brésil de 2000 à 2021, qui montre que le taux d’inflation était hors de contrôle entre 2002 et 2004 lorsqu’il est passé d’un taux de 7,5 % pour atteindre un taux de 17 %, entre 2015 et 2004 où il est passé d’un taux de 6% à 11% et de 2020 à aujourd’hui où il est passé de 2% à 11%.
Figure 1- Évolution de l’inflation selon l’IPCA (Extended Consumer Price Index) de 2000 à 2021
Source : https://www.dicionariofinanceiro.com/ipca/
La Figure 2 montre que le taux Selic a affiché des valeurs élevées pour tenter de faire baisser l’inflation, qui a beaucoup augmenté en 2011, 2015 et 2022 (figure 1).
Figure 2- Evolution du taux Selic de 2010 à 2022
Source : https://www.poder360.com.br/economia/selic-sobe-para-1275-a-maior-taxa-em-5-anos/
En mars 2021, l’inflation accumulée au cours des 12 derniers mois a dépassé le plafond cible et n’est pas revenue. Pour contrôler l’inflation, la Banque centrale a commencé à augmenter le taux d’intérêt de base dans l’économie, dans une tentative de décourager la consommation. L’action indirecte du gouvernement avec l’adoption de taux de change et de politiques monétaires inefficaces dans la lutte contre l’inflation doit être remplacée par l’action directe efficace du gouvernement sur les facteurs générateurs d’inflation avec l’adoption de mesures concrètes pour éliminer l’inflation de la demande, l’inflation des coûts, inflation monétaire, l’inflation inertielle et l’hyperinflation, comme décrit dans les prochains paragraphes.
Il est important de noter qu’il existe cinq types d’inflation : 1) inflation de la demande de biens et services ; 2) inflation des coûts de production ; 3) l’inflation monétaire ; 4) gonflage inertiel ; et 5) hyperinflation.
Inflation de la demande de biens et services
Cette inflation se produit lorsque la demande de produits (augmentation de la consommation) est supérieure à la capacité de production du pays. Pour faire face à l’inflation de la demande de biens et services, le gouvernement brésilien a adopté des mesures visant à refroidir la demande en augmentant le taux d’intérêt de base (taux Selic) pour rendre difficile l’accès de la population aux prêts et financements et ainsi réduire la consommation. Ce type de politique a la capacité de contrôler l’inflation, mais, d’autre part, contribue à aggraver le processus récessif dans le pays, comme c’est actuellement le cas au Brésil avec des augmentations successives du taux Selic. D’autres mesures adoptées par le gouvernement brésilien pour refroidir la demande de biens et de services visent à réduire la quantité de monnaie en circulation dans l’économie. Généralement, cette politique est mise en œuvre par la vente de titres publics détenus par la Banque centrale sur le marché libre, ce qui contribue cependant à l’augmentation de la dette publique, qui croît vertigineusement au Brésil.
Il est important de noter que l’inflation de la demande de biens et de services est ce qui se passe lorsque l’augmentation de la demande est supérieure à l’augmentation de l’offre, c’est-à-dire de la production, dans un pays donné. Ce type d’inflation est aggravé lorsque les gouvernements émettent de l’argent de manière incontrôlable et ne planifient pas leurs économies en adoptant des mesures préventives qui empêchent le déséquilibre entre l’offre et la demande de biens et de services dans l’économie. Cette situation se produit actuellement au Brésil parce que le gouvernement, étant néolibéral, a cessé de planifier et d’intervenir dans l’économie qui fonctionne sans aucun mécanisme de rétroaction et de contrôle. Les conséquences du manque de planification de l’économie brésilienne sont qu’elle fonctionne de manière chaotique sans contrôle. Si l’offre globale ne parvient pas à suivre le rythme de l’augmentation de la demande globale, cela entraînera une inflation de la demande. Au Brésil, dans certains secteurs, les niveaux de la production nationale (agricole, industrielle, commerciale et des services) et des produits importés ne répondent pas à la demande nationale, c’est-à-dire que l’offre est inférieure à la demande, ce qui provoque une inflation de la demande du secteur. Cela est dû à l’absence de planification gouvernementale efficace visant à contrôler efficacement l’inflation au Brésil.
Comment éliminer l’inflation de la demande au Brésil ?
Quelle serait la manière rationnelle d’éliminer l’inflation de la demande au Brésil ? Le gouvernement brésilien devrait planifier chaque année l’économie nationale pour répondre à la demande attendue de produits agricoles et industriels, de matières premières et d’intrants agricoles et industriels, et de services d’énergie, de transport et de communication et surveiller l’évolution de la production, de la demande et des prix des produits agricoles et industriels, les matières premières et les intrants agricoles et industriels, et les services d’énergie, de transport et de communication pour évaluer les cas présentant d’éventuels déséquilibres entre l’offre et la demande. Dans les cas identifiés de déséquilibre entre l’offre et la demande nationales, le gouvernement doit agir pour augmenter la production nationale des articles nécessaires ou les importer si nécessaire. La priorité de la production nationale est de répondre à la demande intérieure. Ce n’est qu’en cas de production excédentaire qu’ils seront exportés. Le gouvernement doit planifier à l’avance le niveau des stocks de produits agricoles et industriels, de matières premières et d’intrants agricoles et industriels, et de services d’énergie, de transport et de communication pour éviter leur pénurie et, par conséquent, éviter l’inflation de la demande. Malheureusement, rien de tout cela n’est fait au Brésil.
Pour éliminer l’inflation de la demande, il est donc nécessaire d’adopter les politiques économiques suivantes :
• Accroître la production agricole et industrielle intérieure (nationale) pour répondre à la demande nationale et produire des excédents destinés à l’exportation.
• Maintenir le niveau des stocks de produits agricoles nécessaire pour éviter les pénuries et stabiliser les prix des produits agricoles, dont beaucoup sont soumis aux variations climatiques.
• Importer des produits agricoles et industriels lorsqu’il n’y a pas de stocks et que la demande dépasse la production domestique (nationale).
• Maintenir le niveau des stocks de matières premières et d’intrants agricoles et industriels nécessaires à la stabilisation de leurs prix.
• Importer des matières premières et des intrants lorsqu’il n’y a pas de stocks et que la demande dépasse la production domestique (nationale).
Inflation des coûts de production
Cette inflation se produit lorsqu’il y a une augmentation des coûts de production (machines, matières premières, main-d’œuvre) des produits. L’inflation des coûts de production se produit lorsque la demande dans une économie donnée reste constante, mais que les coûts de production agricole, industrielle, commerciale et des services augmentent. Ce type d’inflation peut être généré par l’augmentation de n’importe lequel des coûts de production tels que les salaires, les matières premières, les intrants ou les impôts. Avec l’augmentation des coûts de production, la réaction des producteurs est d’augmenter le prix des produits et services, qui est plus élevé pour le consommateur final. Par conséquent, dans ce scénario, l’économie du pays sera confrontée à une inflation des coûts. Pour faire face à l’inflation des coûts, le gouvernement brésilien a été inefficace dans sa lutte car, étant néolibéral, il n’intervient pas dans le sens d’empêcher la hausse des coûts agricoles, industriels, commerciaux et des services. La seule mesure possible adoptée par le gouvernement brésilien pour contenir ce type d’inflation est la réduction des impôts avec l’aggravation de la situation fiscale du gouvernement.
Comment éliminer l’inflation des coûts de production au Brésil ?
Quelle serait la manière rationnelle d’éliminer l’inflation des coûts de production au Brésil ? Afin d’éliminer l’inflation des coûts de production, le gouvernement brésilien devrait surveiller l’évolution des salaires, des matières premières et des prix des intrants afin d’adopter des mesures qui contribuent à prévenir leur augmentation, ainsi qu’à encourager l’augmentation de la productivité dans les secteurs agricole, industriel, commercial et prestations de service. Le gouvernement brésilien ne fait rien dans ce sens sauf à réduire certaines taxes.
Il convient de noter que l’inflation des coûts de production au Brésil est fondamentalement le résultat de ce qui suit :
• Hausse des coûts de production agricole, industrielle, commerciale et des services, qui augmentent en raison de la hausse des salaires, des prix des matières premières, des intrants, de l’électricité, des produits pétroliers utilisés dans la production, entre autres.
• Élévation des coûts de la fourniture d’énergie électrique qui augmentent en raison des facteurs climatiques et des dérivés pétroliers qui augmentent en raison de l’augmentation du prix du pétrole sur le marché international et de la variation du dollar, dans le service de transport de marchandises qui augmentent en raison à l’augmentation du prix des dérivés du pétrole et du service des communications qui augmentent en raison de la croissance des prix des composants importés en général.
• Augmentation des coûts fiscaux (fédéraux, étatiques et municipaux) qui augmentent en raison du manque de contrôle des dépenses publiques.
• La hausse des coûts des matières premières et des intrants importés encourus dans la production agricole, industrielle, commerciale et des services, qui augmentent en raison de l’augmentation de leurs prix sur le marché international.
• Augmentation des coûts du système financier, qui augmentent en raison de l’augmentation du taux Selic par la Banque centrale adoptée pour contrôler l’inflation et les intérêts bancaires qui en résultent.
Pour éliminer l’inflation des coûts de production, il est nécessaire d’adopter les politiques économiques suivantes :
• Accroître la productivité en améliorant les processus de travail et en utilisant des technologies de pointe pour réduire les coûts de production agricoles, industriels, commerciaux et des services.
• Accroître la productivité avec l’amélioration des processus de travail et l’utilisation de technologies avancées dans la production de matières premières, d’intrants et d’énergie utilisés dans l’agriculture, l’industrie, le commerce et les services pour réduire leurs coûts.
• Accroître la productivité de la main-d’œuvre utilisée dans l’agriculture, l’industrie, le commerce et les services avec l’augmentation de leur capacité technique pour réduire leurs coûts.
• Planifier le système électrique national afin d’utiliser des systèmes de production, de transport et de distribution d’énergie électrique à moindre coût.
• Nationaliser les systèmes inefficaces de production, de transport et de distribution d’énergie électrique.
• Nationaliser Petrobras pour réduire les prix des dérivés du pétrole afin de servir les intérêts de la population et du secteur productif national et non des actionnaires privés.
• Aménager le système de transport de marchandises en vue de remplacer le transport routier par la voie d’eau et le rail pour réduire les coûts de transport et sa dépendance aux dérivés pétroliers.
• Réduire les impôts fédéraux, étatiques et municipaux en réduisant les dépenses publiques en éliminant les organismes inutiles et les dépenses superflues.
• Accroître la production nationale de matières premières, d’intrants et d’énergie pour remplacer les équivalents importés afin d’éviter d’importer l’inflation étrangère et de réduire la dépendance nationale vis-à-vis des pays étrangers.
• Éviter l’augmentation des taux d’intérêt Selic afin que les coûts financiers n’augmentent pas et n’entraînent pas une augmentation des prix des produits et services au Brésil.
Inflation monétaire
Cette inflation se produit lorsqu’il y a émission de monnaie hors de contrôle par le gouvernement. Cette situation s’est déjà produite à divers moments de l’histoire du Brésil, notamment dans la seconde moitié du XXe siècle lorsque l’émission de monnaie a contribué à l’hyperinflation des années 1980 et 1990. On pense que l’augmentation de la monnaie en circulation sans la l’augmentation de la productivité conduit à une perte de pouvoir d’achat, c’est-à-dire à une augmentation de l’inflation. L’inflation monétaire est normalement la cause de l’inflation de la demande.
Inflation inertielle
L’inflation inertielle fait référence à la mémoire inflationniste. Autrement dit, l’inflation actuelle résulte de l’indice passé ajouté à l’anticipation de l’inflation future. Ce type d’inflation n’a aucun rapport avec une augmentation de la demande ou des coûts dans cette économie. Ainsi, dans une économie où les prix sont automatiquement réajustés d’une période à l’autre, une inflation inertielle se produit. Le Brésil a déjà été confronté dans le passé à des problèmes d’inflation inertielle qui ont alimenté le processus inflationniste et contribué à l’hyperinflation qui a eu lieu dans les années 1980 et 1990 au Brésil. Pour éviter l’inflation inertielle, il faut éviter l’indexation des prix.
Hyperinflation
L’hyperinflation est un niveau d’inflation considéré comme bien au-dessus du tolérable. En plus des prix élevés, ce scénario tend à générer une forte dévaluation de la monnaie locale et peut générer une récession économique. Lorsqu’une économie atteint l’hyperinflation, l’inflation est considérée comme hors de contrôle. Le Brésil a déjà été confronté au problème de l’hyperinflation à divers moments de son histoire, comme celui qui a précédé la création du Plan Real pour stabiliser l’économie brésilienne dans les années 1990.
Il convient de noter qu’en plus de l’inflation de la demande, de l’inflation des coûts, de l’inflation inertielle et de l’hyperinflation, il existe également le phénomène de déflation, qui est l’effet inverse de l’inflation sur les prix. Autrement dit, la déflation se produit lorsqu’il y a une baisse des prix dans l’économie. Bien qu’une inflation élevée soit un facteur négatif, la déflation peut aussi avoir des effets aussi négatifs que l’inflation sur l’économie d’un pays. La déflation peut être générée en augmentant l’offre plus que la demande. Dans ce cas, il y a excès de biens dans l’économie et les producteurs sont poussés à baisser leurs prix. Cependant, un autre fait qui peut générer de la déflation est une baisse de la demande. La baisse de la demande générerait un effet similaire à l’augmentation de l’offre, il y aurait plus de produits sur le marché que d’acheteurs ayant le potentiel de les acheter. Une baisse de la demande et l’apparition consécutive d’une déflation peuvent être l’un des premiers signes d’une récession économique. La baisse de la demande et des prix pourrait entraîner une baisse de la production, qui à son tour conduirait à une augmentation du chômage.
Pour ce qui précède, le contrôle de l’inflation par le gouvernement brésilien a été extrêmement inefficace car, en plus de ne pas contrôler efficacement l’inflation car il agit sur les symptômes et non sur les véritables causes du problème, il a été préjudiciable à l’économie nationale en entraînant le pays dans la récession, la chute des investissements, la désindustrialisation, la hausse du chômage et l’augmentation de la dette publique. Le gouvernement brésilien devrait lutter contre l’inflation de la demande de biens et de services en planifiant l’économie en collaboration avec le secteur productif afin que la production nationale réponde à la demande intérieure de biens et de services. Au lieu de cela, étant néolibéral, le gouvernement agit indirectement en augmentant le taux d’intérêt de base (taux Selic) et en réduisant la quantité de monnaie en circulation dans l’économie avec la vente d’obligations publiques qui contribuent à aggraver le processus récessif dans le pays et à augmenter la dette publique. Le gouvernement brésilien devrait lutter contre l’inflation des coûts de production en surveillant l’évolution des salaires, des matières premières et des prix des intrants afin d’adopter des mesures permettant d’éviter leur augmentation, d’encourager une productivité accrue dans la production agricole, industrielle, commerciale et de services et de promouvoir la réduction des coûts dans les systèmes électriques et dans les systèmes de production de pétrole inefficaces avec leur planification et leur nationalisation et dans le transport de marchandises avec leur planification orientée vers les modes fluviaux et ferroviaires. Au contraire, il ne fait rien pour lutter contre l’inflation des coûts de production car, étant néolibéral, il n’interfère pas avec les secteurs productifs pour empêcher la hausse des coûts de production agricoles, industriels, commerciaux et des services.
Par conséquent, il a été démontré que la stratégie actuelle du gouvernement brésilien pour lutter contre l’inflation au Brésil est inefficace car elle ne contrôle pas efficacement l’inflation. Cela signifie que le modèle économique néolibéral qui a présidé aux actions du gouvernement brésilien dans l’économie depuis 1990 doit être immédiatement abandonné et remplacé par le modèle national développementaliste basé sur le keynésien qui obligerait le gouvernement à jouer un rôle actif dans la planification de l’économie nationale qui, avec des mécanismes de rétroaction et de contrôle, combattrait avec succès l’inflation de la demande et des coûts, éviterait l’hyperinflation et favoriserait le développement national.
* Fernando Alcoforado, 82, a reçoit la Médaille du Mérite en Ingénierie du Système CONFEA / CREA, membre de l’Académie de l’Education de Bahia, de la SBPC – Société Brésilienne pour le Progrès des Sciences et l’IPB – Institut Polytechnique de Bahia, ingénieur et docteur en Planification du Territoire et Développement Régional de l’Université de Barcelone, professeur d’université et consultant dans les domaines de la planification stratégique, de la planification d’entreprise, planification du territoire et urbanisme, systèmes énergétiques, a été Conseiller du Vice-Président Ingénierie et Technologie chez LIGHT S.A. Entreprise de distribution d’énergie électrique de Rio de Janeiro, coordinatrice de la planification stratégique du CEPED – Centre de recherche et de développement de Bahia, sous-secrétaire à l’énergie de l’État de Bahia, secrétaire à la planification de Salvador, il est l’auteur de ouvrages Globalização (Editora Nobel, São Paulo, 1997), De Collor a FHC- O Brasil e a Nova (Des)ordem Mundial (Editora Nobel, São Paulo, 1998), Um Projeto para o Brasil (Editora Nobel, São Paulo, 2000), Os condicionantes do desenvolvimento do Estado da Bahia (Tese de doutorado. Universidade de Barcelona,http://www.tesisenred.net/handle/10803/1944, 2003), Globalização e Desenvolvimento (Editora Nobel, São Paulo, 2006), Bahia- Desenvolvimento do Século XVI ao Século XX e Objetivos Estratégicos na Era Contemporânea (EGBA, Salvador, 2008), The Necessary Conditions of the Economic and Social Development- The Case of the State of Bahia (VDM Verlag Dr. Müller Aktiengesellschaft & Co. KG, Saarbrücken, Germany, 2010), Aquecimento Global e Catástrofe Planetária (Viena- Editora e Gráfica, Santa Cruz do Rio Pardo, São Paulo, 2010), Amazônia Sustentável- Para o progresso do Brasil e combate ao aquecimento global (Viena- Editora e Gráfica, Santa Cruz do Rio Pardo, São Paulo, 2011), Os Fatores Condicionantes do Desenvolvimento Econômico e Social (Editora CRV, Curitiba, 2012), Energia no Mundo e no Brasil- Energia e Mudança Climática Catastrófica no Século XXI (Editora CRV, Curitiba, 2015), As Grandes Revoluções Científicas, Econômicas e Sociais que Mudaram o Mundo (Editora CRV, Curitiba, 2016), A Invenção de um novo Brasil (Editora CRV, Curitiba, 2017), Esquerda x Direita e a sua convergência (Associação Baiana de Imprensa, Salvador, 2018), Como inventar o futuro para mudar o mundo (Editora CRV, Curitiba, 2019) et A humanidade ameaçada e as estratégias para sua sobrevivência (Editora Dialética, São Paulo, 2021).
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